중금리 대출 시장을 두고 핀테크 기술과 빅데이터를 창과 방패 삼은 한판 승부가 벌어진다.

국내 중금리 대출 시장은 P2P 대출이라는 새로운 모델을 바탕으로 핀테크 스타트업들이 첫 삽을 떴다. P2P 대출업체들은 제1금융권인 은행의 5%대 신용대출을 받기는 어렵고, 저축은행의 연 15% 이상의 고금리 대출은 부담스러운 수요자들을 공략했다.

P2P 대출은 개인간 온라인 대출 방식으로 인터넷 플랫폼을 통해 개인이나 기업의 자금을 모아 빌려주는 일종의 크라우드 펀딩이다. 미리 8~10%대 금리를 정하고 대출금을 갚아나가는데 이 때 상환된 이자는 투자자 수익으로 돌려주는 형태다. 투자자 입장에서는 6~8% 수익을 낼 수 있게 된다.

중금리 대출 시장 놓고 경쟁

여기에 기존 금융권도 가세하며 열기가 뜨거워지고 있다. 우리은행은 금융권 최초로 중금리 대출 상품 위비모바일 대출을 선보였고, 다른 은행들도 중금리 대출 시장 진출을 선언했다. 지난해 예비인가를 받은 인터넷전문은행들의 주요 먹거리 역시 중금리 대출이다.

덕분에 국내 P2P 대출 시장은 급격히 성장하고 있다. 2014년 P2P 대출 업체 수는 4~5개에 불과했지만, 최근엔 50곳을 넘어서는 것으로 알려진다. 지난해 말에는 8퍼센트를 비롯해 렌딧, 펀다, 어니스트펀드, 빌리, 테라펀딩, 피플펀드 총 7개 업체가 주축이 되어 한국P2P금융플랫폼협회를 결성하기도 했다.

빠른 성장세와 함께 형태도 다양해지고 있다. 시중은행에서 대출받지 못하는 개인이나 중소상공인 뿐 아니라 부동산이라는 새로운 영역까지 P2P 대출의 대상이 된 것이다. 국내 첫 부동산 P2P 대출업체 테라펀딩은 건축주가 부동산 개발 사업을 시작할 때 부족한 자금을 중간에서 크라우드 펀딩 형태로 모아 중개하는 플랫폼이다. 지난해 정부가 공개한 부동산 공공데이터를 바탕으로 테라펀딩이 자체적으로 구축한 데이터 평가시스템을 통해 부동산 개발 사업 리스크 분석을 한다. 해당 지역의 인허가 신고, 수요 공급 데이터, 지역 거주민 특성 등을 바탕으로 투자할만한 곳인지 검증하는 것이다.

하지만 P2P대출 시장이 마냥 장밋빛 전망이라고 보기는 어렵다. 이제 겨우 싹이 났을 뿐이다. 자칫 P2P 대출 사기나 연체율 증가와 같은 사고가 이어진다면 제대로 꽃피기도 전에 말라죽을 수 있다. P2P 대출 시장이 튼튼하게 성장하기 위해서는 신용평가시스템의 중요성이 크다. 빅데이터를 이용한 신용평가와 부도율 예측이야말로 P2P 대출업체를 이끄는 쌍두마차라고 할 수 있다.

양태영 테라펀딩 대표는 “최근 P2P 대출이 각광받고 있지만 투자자가 손실을 입는 순간 신뢰는 떨어질 수밖에 없다”며 “투자자 손실이 발생하지 않을 만큼 안전한 상품을 제공해야 한다. 지금보다 더 안전한 상품을 위해 계속 시스템을 연구하고 개발하는 것이 중요하다”고 말했다.

그럼에도 불구하고 P2P 대출 관련 핀테크 스타트업의 신용평가 시스템에 대한 의문은 계속된다. 현재 대부분 P2P 대출업체는 신용평가사의 데이터를 바탕으로 대출자의 심리, 성격, 행동패턴, 소비성향 및 SNS 빅데이터 분석 등을 평가항목으로 추가해 운영하고 있다. 문제는 개인정보보호법상 현실적으로 활용할만한 데이터가 많지 않다. 아무리 뛰어난 신용분석 툴을 가지고 있어도 실제로 데이터가 쌓여있지 않으면 제대로 된 분석을 하기 어렵다. 게다가 신용분석에 활용될만한 양의 빅 데이터를 규모가 작은 스타트업이 다루기에는 무리가 있다.

업계 관계자는 “P2P 업체에서 말하는 소셜 분석들은 현재 상황에서는 사실 시기상조라고 본다”며 “대부분 설립된 지 1~2년밖에 되지 않은 스타트업인데 실제로 분석할 만큼의 데이터가 없다”고 꼬집었다. 빅데이터를 제대로 다룰 수 없는 현 시점에서의 소셜 신용평가는 이솝우화 속 여우의 ‘신 포도’에 지나지 않는다.

시장 초기이기 때문에 아직까진 국내 P2P 대출 부도율이 0%를 유지하고 있지만, P2P 대출 시장이 커질수록 위험 가능성은 높아질 수밖에 없다. P2P 대출상품 투자는 은행 예금처럼 예금자보호대상이 아니기 때문에 대출 부도가 나게 되면 투자금을 그대로 날릴 수밖에 없다.

한 때 4500개가 넘을 정도로 P2P 대출업체가 난립하다가 도산이 속출한 중국의 경우가 반면교사라 할 수 있다. 중국 P2P 대출시장은 3곳 중 1곳은 부실 문제를 안고 있을 정도다. 중국 은행감독위원회는 영업 중인 3600여 개의 P2P 대출업체 중 1000개 이상이 대출 및 이자지급 불이행 등 문제를 일으킬 소지가 많은 것으로 판단하고 있다. P2P 대출 시장이 급성장하고 있는 우리나라 역시 중국과 같은 전철을 밟을 가능성이 있는 것이다.

지난해 말 8퍼센트를 비롯해 렌딧, 펀다, 어니스트펀드, 빌리, 테라펀딩, 피플펀드 총 7개 업체가 주축이 되어 한국P2P금융플랫폼협회를 결성했다.

P2P 대출업계, 자구책 마련 힘써

P2P 대출업체들도 이러한 문제를 인지하고 한계를 극복하기 위한 자구책 마련에 힘쓰고 있다.

피플펀드는 비제도권인 P2P 대출의 한계를 발상의 전환으로 극복했다. 피플펀드는 제도권 안에서 은행과 제휴할 수 있는 합법적인 ‘은행협업형 P2P 금융’ 모델을 국내에서 처음으로 구축했다. 피플펀드-JB금융지주(전북은행)의 협력모델은 온라인상에서 다수의 투자자로부터 유치한 자금을 은행에 예금으로 맡기면 이 예금을 담보로 돈을 빌려주는 방식이다.

그동안 P2P 대출업체는 관련 법이 정비되어있지 않아 대부업으로 등록해야했다. 이 경우, 투자원금 보장 등 유사수신행위를 할 수 없다는 치명적인 한계가 있는데, 피플펀드는 대부업이 아닌 전자상거래업체로 등록하며 문제를 풀었다. 피플펀드는 모객과 신용위험에 기반한 이자율 제안을 통한 대출자금 수요와 투자자금 공급을 조율하는 역할을 맡고, JB금융지주는 개인신용대출의 심사, 취급, 정산 및 추심 등을 진행한다, 투자자와 대출자를 직접 연결해 대출 이자는 낮추고 수익은 높이는 P2P의 기본 장점을 유지하되, 은행의 안정성을 더한 것이다.

투자자 보호를 위한 P2P 대출 업계의 노력도 계속되고 있다. P2P 대출업체들이 모여 결성한 한국P2P금융플랫폼협회는 투자자 보호를 위해 힘을 합쳤다. 별도의 투자자 보호 장치가 없는 상황에서 한 사람이 여러 P2P 업체에서 동시에 대출을 받지 않도록 회원사 간 대출 내역을 공유한다. 회원사 업체가 문을 닫으면 제3의 관리대리인이 채권을 넘겨받아 만기 시점까지 관리하는 등 투자자들의 피해를 최소화하는 장치를 마련했다.

더불어, 신용등급이 높은 소수의 채권에 집중하는 것이 아니라 40~50개 이상의 채권에 균등하게 분산 투자하는 방법을 권한다. 업체별로 형태는 조금씩 다르지만 다양한 포트폴리오를 구성할 수 있도록 자동분산투자시스템을 운영하고 있다.

원금 일부를 보전해주는 사례도 있다. 8퍼센트의 경우 장기연체 등 채무불이행에 대비해 ‘안심펀드’를 운영한다. 안심펀드는 부실채권이 발생했을 경우 투자 원금을 최대 50%까지 보전해준다. 또한 한 투자자가 투자할 수 있는 금액을 채권 당 일정 기준에 맞춰 제한한다.

하지만 P2P 대출업의 문제점들은 결국 제도적으로 규제를 풀어야만 해결될 것으로 보인다. 미국과 영국 역시 P2P 대출 시장 초기에는 관련 법이 없어 어려움이 많았다. 하지만 P2P 대출업체를 제도권 금융으로 인정하고 관련 법과 규정을 정비하면서 시장의 신뢰를 바탕으로 성장할 수 있도록 기틀을 다졌다. 반면 중국은 시장 자율에 맡기면서 대출사기가 빈번하게 발생하고 파산업체가 줄을 잇는 사태에 직면했다. 이는 아직 법의 울타리에서 벗어나있는 국내 P2P 대출업계에 시사하는 바가 크다.